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绩优股接棒

时间:2019-04-11 05:13

来源:网络整理作者:www.saiweisi.net点击:

  私募正在逐步加仓,地产、医药机会明显

   

  好在随着本周市场重陷调整,壳资源、创投概念股等题材股炒作的明显退潮,这让前期市场表现平平、明显超跌的绩优股有了被资金关注的机会,部分个股的资金流向和最新股东户数变化上明显体现出资金态度的转变。如今年业绩稳定增长的立讯精密、山河药辅、完美世界、德赛电池、福建金森等公司,四季度以来,持股集中度就相继呈现出较为明显的集中。

  采访中,《红周刊》记者了解到,投资者对于美股市场近期持续下跌十分关心,担心美国市场可能由此迎来牛熊转换,进而拖累A股市场。对此,张可兴表示,美科技股龙头虽然近期股价调整幅度较大,但这只是上涨过程中一次合理调整,其背后还是有稳定的业绩支撑,“美股市场看上去已经高高在上,实际上可能并没有想象中那么大的风险”。

  张可兴的观点获得了不少职业投资人认同,他们也不太认可美股市场已经跨越了牛熊分界线,认为美股市场的短期波动并不会演变为危及A股市场的全球性系统风险。

  《红周刊》记者注意到,大盘自10月19日反弹以来,除了题材股表现疯狂外,大部分白马蓝筹和绩优中小创的市场表现仍是相当平淡的。数据显示,在大盘至11月19日反弹期间,像万华化学、贵州茅台、五粮液等白马股的股价表现明显不佳,不仅未能实现超越大盘上涨,相反还有部分公司股价下跌了10%以上(见表2)。

  在关注的方向上,张可兴重点关注包括精神消费与物质消费的消费升级、医药和医疗等大方向,其中又覆盖了调味品、白酒、游戏、教育等多个领域。“我们尤其关注龙头公司的投资机会,因为未来的竞争格局一定是强者恒强,小企业逆袭的难度越来越大,这个趋势已经不可逆转。”张可兴对《红周刊》记者表示,虽然对短期市场走势比较谨慎,但这次大跌确实是A股市场5年甚至10年不遇的机会,如果市场进一步调整,5倍股、10倍股会出现很多,“对投资者来说,这次下跌也会成为一个真正改变命运的好机会”。

  在《红周刊》记者采访过程中,不少私募透露其当前的仓位水平相较此前均有所提升。其中,张可兴就对《红周刊》记者表示,对于设置了清仓线的产品,目前的仓位还都比较轻,大约只有两三成;而对于其他不设有止损线或者没有什么止损压力的产品,目前的仓位在六成以上。“对于一些没有净值和止损压力的基金来说,现在市场已经出现了比较好的投资机会,我认为可以去建仓买入。我们在未来的仓位规模也一定会是不断地去追加,应该不会出现仓位下降的可能。除非某些重仓股存在较大风险,否则应该是只买不卖了。”

  短期来看,市场中仍有很多杂音在左右着市场走向,特别是“美股感冒,A股打喷嚏”魔咒的短期影响尤其突出,不过,这在职业投资人眼中,这些外在因素的影响都是暂时的,市场在经历一番向下洗礼后,目前政策底、市场底已经非常明确,特别是很多大盘蓝筹白马和绩优中小创已经跌出了超预期价值,预期随着业绩底的确立,绩优股“接棒”题材股继续上攻将是大概率的事,而政策底、市场底、业绩底之间的时间差,也恰好给价值投资者带来了难得的建仓机会。多位职业投资者向《红周刊》记者透露,当前的仓位水平相较此前均有所提升。

  何震认为,房地产是一个永续经营的大行业,拥有如此庞大的市场规模的房地产龙头公司却被市场所低估,这是没有道理的。“当前的经济环境越恶劣,对于房地龙头的发展也就越有利。”在标的选择上,他表示只会从行业排名Top10中筛选标的,负债率、销售周转率是他重点参考的标准,青睐负债率低、销售周转快的地产公司。《红周刊》记者了解到,除了房地产行业,何震还在医药股上有所布局。

  在《红周刊》记者采访到的职业投资人看来,相较近期美股市场的不确定,目前在底部区域徘徊的A股市场已经具备非常好的投资性价比,而这一点从海外资金不断通过不同途径流入中国市场也就可看出,如QFII获批额度的大幅增加、北上资金的持续流入,以及入摩、入富后的外资准入规模的大幅提升,而即便是从近期海外机构对中国市场的评价来看,也是在积极唱多中国。如摩根士丹利就明确表示,随着金融监管的收紧,将会有更多资金流入包括A股和港股在内的中国股市,预计从2017年上半年到2019年,中国居民在股市中的投入将增加10万至11万亿元人民币。未来一两年内A股会创造新的牛市。

  “先有政策底,后有业绩底,再有市场底。当前市场资金相对充沛,带动了小票活跃,而大票向上走则还需要有经济的明确预期和业绩的更真实改善。”北京龙赢富泽投资管理有限公司总经理童第轶认为,目前的点位(2600点)从估值角度来看处于相对底部的区间,但市场在真正大涨之前还是需要对“业绩底”进行确认。

  政策利好频出、监管口风转向,10月份以来,题材股迎来了一轮炒作盛宴,但随着壳资源等题材股的炒作退潮,大盘再次来到方向选择节点。

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